到孩子三岁入园前，是直接支出高峰期。孕产检查、分娩费用、月嫂或育儿嫂（以每月8000元计，一年近10万）、奶粉尿布、婴幼儿医疗、早期教育等，保守估计，每年增加8-15万刚性支出。我们取中位数，每年增加10万额外支出。”
“第二，你的模型假设收入会增长。但增长是不确定的，而且初期可能缓慢。我们假设收入每年增长5，但育儿支出是刚性的，且可能随孩子长大而增加。”
“第三，利率风险。如果利率上升1个百分点，月供将增加约3000元，年度增加36万。”
“第四，家庭意外支出。父母健康、自身医疗、房屋维修、职业转换空窗期等。”
“让我们做一个简单的压力测试。”古民新建了一个分年度的现金流预测表（未来五年）。
基准年（购房当年）：
? 家庭年收入：780,000
? 基础年支出（不含房贷育儿）：276,000
? 房贷年支出：510,000
? 现金流缺口（基准）：-6,000
? 加入育儿支出（假设从第二年开始）：0
? 加入利率上浮影响（假设第三年开始）：0
? 年度总缺口：-6,000
? 消耗储备金：6,000
? 储备金余额：1,644,000
第二年（孩子出生）：
? 收入按5增长至：819,000
? 基础支出略有增加至：290,000（因通胀和育儿相关家庭开支增加）
? 房贷支出：510,000
? 新增育儿刚性支出：100,000
? 年度总缺口：-81,000 （收入819,000 - 支出900,000）
? 消耗储备金：81,000
? 储备金余额：1,563,000
第三年：
? 收入增长5至：859,950
? 基础支出：305,000
? 房贷支出：假设利率上升，增加至530,000
? 育儿支出：110,000 （孩子长大，支出略增）
? 年度总缺口：-85,050
? 消耗储备金：85,050
? 储备金余额：1,477,950
第四年、第五年…… 古民快速拉出公式，虽然收入在增长，但由于基数大，5的绝对增长额可观，但育儿支出刚性，房贷本金部分缓慢减少但利息部分前期占比高，总支出依然庞大。到第五年末，在古民设定的这个“中等压力”情景下（考虑了收入增长、育儿支出、小幅利率上升），家庭五年累计消耗储备金约40-50万元，储备金余额下降至约115-125万元。
“看，即使有165万初始储备金，在加入育儿、利率等压力后，五年内可能消耗掉四分
“第二，你的模型假设收入会增长。但增长是不确定的，而且初期可能缓慢。我们假设收入每年增长5，但育儿支出是刚性的，且可能随孩子长大而增加。”
“第三，利率风险。如果利率上升1个百分点，月供将增加约3000元，年度增加36万。”
“第四，家庭意外支出。父母健康、自身医疗、房屋维修、职业转换空窗期等。”
“让我们做一个简单的压力测试。”古民新建了一个分年度的现金流预测表（未来五年）。
基准年（购房当年）：
? 家庭年收入：780,000
? 基础年支出（不含房贷育儿）：276,000
? 房贷年支出：510,000
? 现金流缺口（基准）：-6,000
? 加入育儿支出（假设从第二年开始）：0
? 加入利率上浮影响（假设第三年开始）：0
? 年度总缺口：-6,000
? 消耗储备金：6,000
? 储备金余额：1,644,000
第二年（孩子出生）：
? 收入按5增长至：819,000
? 基础支出略有增加至：290,000（因通胀和育儿相关家庭开支增加）
? 房贷支出：510,000
? 新增育儿刚性支出：100,000
? 年度总缺口：-81,000 （收入819,000 - 支出900,000）
? 消耗储备金：81,000
? 储备金余额：1,563,000
第三年：
? 收入增长5至：859,950
? 基础支出：305,000
? 房贷支出：假设利率上升，增加至530,000
? 育儿支出：110,000 （孩子长大，支出略增）
? 年度总缺口：-85,050
? 消耗储备金：85,050
? 储备金余额：1,477,950
第四年、第五年…… 古民快速拉出公式，虽然收入在增长，但由于基数大，5的绝对增长额可观，但育儿支出刚性，房贷本金部分缓慢减少但利息部分前期占比高，总支出依然庞大。到第五年末，在古民设定的这个“中等压力”情景下（考虑了收入增长、育儿支出、小幅利率上升），家庭五年累计消耗储备金约40-50万元，储备金余额下降至约115-125万元。
“看，即使有165万初始储备金，在加入育儿、利率等压力后，五年内可能消耗掉四分
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