正文 第130章 谁是输家

在理想状态下，高盛赚的是结构设计费和买卖价差，不承担方向性风险。



但对冲需要有人接盘。



谁在接盘？



市场上那些看完穆尔蒂的研报之后、相信油价会涨到两百美元的多头们。



这就是整个链条。



研报喊两百，给企业客户制造紧迫感。



企业客户签下零成本期权。



高盛在市场上对冲，把风险转嫁给那些看多的散户和基金。



高盛赚结构费和价差。



当然在推销的产品里做了“亿点点”小小的设计，让自己赚的概率更大一点，这也是顺带的。



这一套闭环可以说天衣无缝。



所有步骤串在一起，画面就变得微妙了。



这种微妙在八月十日的华尔街被明确地、不加掩饰地讨论出来了。(3/3)