《修仙时代我靠卖丹入财门》 第66章 做回测：若不止损，三月收益为负
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? 初始资金：10万元（模拟）。
? 期末净值：102,850元。
? 总收益率：+285。
? 年化收益率：约 115。
? 最大回撤：-87（发生在5月中旬一次集体回调时）。
? 夏普比率：068。
? 交易胜率：545（12胜10负）。
? 盈亏比：13。
? 关键操作记录：包含公司-20止损、其他几只股票-5至-15不等的止损，以及几笔+5至+25的止盈。
二、 情景b（假设不止损死扛）结果
? 初始资金：10万元。
? 期末净值：97,120元。
? 总收益率：-288。
? 年化收益率：约 -113。
? 最大回撤：-152（受公司及其他几只下跌股拖累，回撤持续扩大）。
? 夏普比率：-042。
? “持有胜率”：455（10只期末价高于买入价，12只低于）。
? 关键差异：
1 公司持仓：在情景a中-20止损出局，亏损2000元（按仓位计算）。在情景b中，持有至6月30日，股价394元，亏损扩大至约-25，亏损金额增加。
2 其他几只止损股票：在情景b中，亏损普遍扩大2-10不等。
3 少数盈利股票：在情景b中，由于没有止盈，部分盈利回吐，少数由盈转亏。
三、 核心对比
? 收益率差异：情景a（+285） vs 情景b（-288），绝对值相差573个百分点。三个月时间，纪律止损与不止损死扛，带来了从小幅盈利到确定亏损的本质区别。
? 风险指标差异：最大回撤（-87 vs -152）、夏普比率（068 vs -042），风险控制水平天壤之别。
? 对公司案例的量化验证：仅公司这一只股票，采用止损策略就比死扛策略减少约5的额外亏损（相对于该笔交易仓位）。这验证了贝兄当时“减仓、清仓”纪律动作的价值，不仅仅是“感觉”，更是实打实的“少亏钱”。
四、 进一步分析：如果完全无纪律？
我还跑了一个“情景c”：假设我既不止损，也不主动止盈，完全随机买卖。结果更差，收益率-45，最大回撤-18。这说明，即使是粗糙的、不完善的纪律（情景a），也远好于完全没有纪律。
降龙十八掌： 回测结论非常清晰：
1 止损纪律，是区分“盈利”与“亏损”的关键线。在我的这三个月交易样本中，正是那些被严格执行的（哪怕是痛苦的）止损，保住了大部分本金，防止了亏损无限扩大，最终使得整体组合得以实现微弱正收益。而没有止损的死扛策略，则将组合拖入了亏损深渊。
2 止损的威力在于“避免灾难性亏损”。一次-20的亏损，需要+25的盈利才能回本；一次-50的亏损，需要
? 初始资金：10万元（模拟）。
? 期末净值：102,850元。
? 总收益率：+285。
? 年化收益率：约 115。
? 最大回撤：-87（发生在5月中旬一次集体回调时）。
? 夏普比率：068。
? 交易胜率：545（12胜10负）。
? 盈亏比：13。
? 关键操作记录：包含公司-20止损、其他几只股票-5至-15不等的止损，以及几笔+5至+25的止盈。
二、 情景b（假设不止损死扛）结果
? 初始资金：10万元。
? 期末净值：97,120元。
? 总收益率：-288。
? 年化收益率：约 -113。
? 最大回撤：-152（受公司及其他几只下跌股拖累，回撤持续扩大）。
? 夏普比率：-042。
? “持有胜率”：455（10只期末价高于买入价，12只低于）。
? 关键差异：
1 公司持仓：在情景a中-20止损出局，亏损2000元（按仓位计算）。在情景b中，持有至6月30日，股价394元，亏损扩大至约-25，亏损金额增加。
2 其他几只止损股票：在情景b中，亏损普遍扩大2-10不等。
3 少数盈利股票：在情景b中，由于没有止盈，部分盈利回吐，少数由盈转亏。
三、 核心对比
? 收益率差异：情景a（+285） vs 情景b（-288），绝对值相差573个百分点。三个月时间，纪律止损与不止损死扛，带来了从小幅盈利到确定亏损的本质区别。
? 风险指标差异：最大回撤（-87 vs -152）、夏普比率（068 vs -042），风险控制水平天壤之别。
? 对公司案例的量化验证：仅公司这一只股票，采用止损策略就比死扛策略减少约5的额外亏损（相对于该笔交易仓位）。这验证了贝兄当时“减仓、清仓”纪律动作的价值，不仅仅是“感觉”，更是实打实的“少亏钱”。
四、 进一步分析：如果完全无纪律？
我还跑了一个“情景c”：假设我既不止损，也不主动止盈，完全随机买卖。结果更差，收益率-45，最大回撤-18。这说明，即使是粗糙的、不完善的纪律（情景a），也远好于完全没有纪律。
降龙十八掌： 回测结论非常清晰：
1 止损纪律，是区分“盈利”与“亏损”的关键线。在我的这三个月交易样本中，正是那些被严格执行的（哪怕是痛苦的）止损，保住了大部分本金，防止了亏损无限扩大，最终使得整体组合得以实现微弱正收益。而没有止损的死扛策略，则将组合拖入了亏损深渊。
2 止损的威力在于“避免灾难性亏损”。一次-20的亏损，需要+25的盈利才能回本；一次-50的亏损，需要
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