《从满仓A股开始成为资本》 第538章 多空操盘手法，诺基亚定价要掀桌
第538章多空操盘手法，诺基亚定价要掀桌
在确定诺基亚q1财报有严重「粉饰」行为后，绿光资本创始人大卫·艾因霍恩当即向自己的核心操盘团队下令，尽可能在不影响盘面的情况下，拿到足够多的空单筹码。
由于美股可以多空押注，因此有两种不同的操盘手法。
a股散户最熟悉的，就是做多方向的操盘手法，因为a股绝大部分情况下只能做多。
哪怕有融资融券帐户，券商也不一定能提供做空券源。
也正因如此，a股绝大多数操盘，都是游资和机构在单向做多，手法大致可以总结成三步。
1，找题材。
2，找个股。
3，找买家。
先说找题材，a股游资和机构会时刻关注最新的新闻热点，通过信息筛选去寻找有想像空间，一到三年可以落地的热点题材。
这里需要注意的是，要新题材。
「炒新不炒旧」这句话，很多a股散户都听过，但却不明白，为什么游资和机构执著于新题材。
其实「炒新不炒旧」的底层逻辑很简单，旧题材被炒作过，山顶全是被套牢的散户。
这还怎么继续炒作？
股市不是做慈善，想让主力帮山顶的散户解套，一定是建立在有更大炒作空间的基础上。
比如说可控核聚变，这个炒作题材的想像空间不言而喻。
假设第一轮跟随炒作散户被套，想要让主力拉二浪破前高，一定是建立在可控核聚变技术有新突破的基础上，而且是需要重大突破。
如果一年、两年、三年，甚至说五年都没有新突破，这些跟风炒作可控核聚变题材，被套在山顶的散户大概率还是解不了套。
还是那个逻辑，a杀盘面一旦出现二浪趋势，不是主力仁慈，也不是他们想帮散户解套，而是他们看见了更大的炒作空间。
而这也是为什么，主力喜欢炒作新题材的根本原因。
不是旧题材没有想像空间，而是被炒作过了，有大量散户被套在山顶，反观新题材则是没有套牢散户，只需要简单洗盘，就能把筹码尽数掌握。
至于找个股和找买家也很好理解，一个是筛选容易控盘的个股，以盘子小、逻辑正，以及短期没被炒作过的中小盘股票为最佳，另一个是在题材热度最高的时候，把手中筹码卖给接盘的散户。
「买在无人问津处，卖在人声鼎沸时」这句股市真理，处于不同阶段的散户都会有不同的感悟。
刚入市的散户看见这句话，可能会去翻找真无人问津的股票，甚至觉得成交量越低越宝贝。
结果一买进去，嘿，st戴帽，甚至说退市了，赔得血本无归。
又或者买进去放了三四年，钱没赚到，股息也没吃多少，还不如把钱放在银行存定期。
不管什么板块的股票，只要它单日成交量低，或多或少都有问题。
要么业绩不行，要么a杀票，要么公司主营业务不在风口，要么没有想像空间，要么就是有被监管部门戴帽或退市风险。
如果一只票业绩好，短期内没被炒作过，且主业具备一定的想像空间，甚至处于时代发展风口，这才是可以长期投资的优质个股。
但想领悟这一点，也就是领悟「买在无人问津处，卖在人声鼎沸时」这句话，得具备一定的交易经验，类似于看山不是山，看水不是水，看山还是山，看水还是水。
在做多操盘方面，美股和a股是一样的，都绕不开找题材、找个股和找买家这三步。
但与a股不同的是，美股允许做空个股，这就让最后的「找买家」这步变得简单粗暴。
a股出货需要缓出、慢出、有节奏的出，避免盘面情绪过早崩塌。
美股出货只需要买入一定数量的空单，使劲往盘面砸就完事了，盘面情绪什么的，完全不需要理会。
这里值得注意的是，对冲空单不能开太多，因为一旦其他资金察觉有人在短时间内开了大量空单，很有可能会借助市场高涨的做多情绪，发动逼空行情。
很多美股知名交易员，都是因为贪心而被其他资金「点杀」。
再看做空方向的操盘手法，做空a股的门槛极高。
有多高呢？
借用星爷的经典台词概述：有三四层楼那么高。
虽然在4月初，a股上线了融资融券和股指期货，结束了只能单边做多的时代，但摆在所有a股投资者面前的问题是，a股绝大多数股票都无券可借，只能融资做多。
这就好比你明明知道一家上市企业存在业绩造假问题，但就是借不到券源，只能眼睁睁看著它的问题被市场曝光，股价暴跌。
——
或许这里有人会说，不是还有股指期货吗？
首先帐户50万资金才可以开通股指期货权限，光凭这一点就能把绝大多数散户拒之门外。
就算有50万资金，根据沪深300股指期货合约的计价规则，指数每1点等于300元，保证金是15。
这也就是说，如果沪深300指数是3000点，一手合约的口价值就是90万元。
90万的15作为保证金，买入一张合约就需要135万元。
花135万就能做空a股了？
没错，但仅限于大盘。
沪深300指数就是a股大盘指数，如果想做空个股，还是没办法，这就是a股做空的局限性。
融资融券没有券，股指期货只能做空大盘，局限性让a股至今都没有成熟的做空手法，哪怕是顶尖机构也不敢研究做空a股来获利。
而美股的做空手法就简单了，还是分三步。
1，找问题。
2，建仓位。
3，曝光出货。
就比如大卫·艾因霍恩做空联合资本的完整操盘，他先是发现联合资本资产虚值过高，存在造假，紧接著就买入了大量做空筹码。
在完成了找问题和建仓位这两步后，大卫·艾因霍恩就在irahn投资大会公开指控联合资本会计造假、资产估值虚高，并直接披露自己已经建立了大额空单。
演讲次日，联合资本股价大跌20，大卫·艾因霍恩一战成名，赚得盆满钵满。
虽说后面联合资本疯狂反击，指控大卫·艾因霍恩操纵市场，甚至非法调取大卫·艾因霍恩的通话记录，还推动美国sec介入调查，但最终在2007年，美国sec裁定大卫·艾因霍恩做空全过程符合证券法。
根据美国《1934证券交易法》的反欺诈和反操纵法条，以及美国sec司法判例，操纵市场罪必须同时满足做出重大虚假陈述或刻意隐瞒重大事实、主观上存在故意、证券交易存在关联这三条。
在确定诺基亚q1财报有严重「粉饰」行为后，绿光资本创始人大卫·艾因霍恩当即向自己的核心操盘团队下令，尽可能在不影响盘面的情况下，拿到足够多的空单筹码。
由于美股可以多空押注，因此有两种不同的操盘手法。
a股散户最熟悉的，就是做多方向的操盘手法，因为a股绝大部分情况下只能做多。
哪怕有融资融券帐户，券商也不一定能提供做空券源。
也正因如此，a股绝大多数操盘，都是游资和机构在单向做多，手法大致可以总结成三步。
1，找题材。
2，找个股。
3，找买家。
先说找题材，a股游资和机构会时刻关注最新的新闻热点，通过信息筛选去寻找有想像空间，一到三年可以落地的热点题材。
这里需要注意的是，要新题材。
「炒新不炒旧」这句话，很多a股散户都听过，但却不明白，为什么游资和机构执著于新题材。
其实「炒新不炒旧」的底层逻辑很简单，旧题材被炒作过，山顶全是被套牢的散户。
这还怎么继续炒作？
股市不是做慈善，想让主力帮山顶的散户解套，一定是建立在有更大炒作空间的基础上。
比如说可控核聚变，这个炒作题材的想像空间不言而喻。
假设第一轮跟随炒作散户被套，想要让主力拉二浪破前高，一定是建立在可控核聚变技术有新突破的基础上，而且是需要重大突破。
如果一年、两年、三年，甚至说五年都没有新突破，这些跟风炒作可控核聚变题材，被套在山顶的散户大概率还是解不了套。
还是那个逻辑，a杀盘面一旦出现二浪趋势，不是主力仁慈，也不是他们想帮散户解套，而是他们看见了更大的炒作空间。
而这也是为什么，主力喜欢炒作新题材的根本原因。
不是旧题材没有想像空间，而是被炒作过了，有大量散户被套在山顶，反观新题材则是没有套牢散户，只需要简单洗盘，就能把筹码尽数掌握。
至于找个股和找买家也很好理解，一个是筛选容易控盘的个股，以盘子小、逻辑正，以及短期没被炒作过的中小盘股票为最佳，另一个是在题材热度最高的时候，把手中筹码卖给接盘的散户。
「买在无人问津处，卖在人声鼎沸时」这句股市真理，处于不同阶段的散户都会有不同的感悟。
刚入市的散户看见这句话，可能会去翻找真无人问津的股票，甚至觉得成交量越低越宝贝。
结果一买进去，嘿，st戴帽，甚至说退市了，赔得血本无归。
又或者买进去放了三四年，钱没赚到，股息也没吃多少，还不如把钱放在银行存定期。
不管什么板块的股票，只要它单日成交量低，或多或少都有问题。
要么业绩不行，要么a杀票，要么公司主营业务不在风口，要么没有想像空间，要么就是有被监管部门戴帽或退市风险。
如果一只票业绩好，短期内没被炒作过，且主业具备一定的想像空间，甚至处于时代发展风口，这才是可以长期投资的优质个股。
但想领悟这一点，也就是领悟「买在无人问津处，卖在人声鼎沸时」这句话，得具备一定的交易经验，类似于看山不是山，看水不是水，看山还是山，看水还是水。
在做多操盘方面，美股和a股是一样的，都绕不开找题材、找个股和找买家这三步。
但与a股不同的是，美股允许做空个股，这就让最后的「找买家」这步变得简单粗暴。
a股出货需要缓出、慢出、有节奏的出，避免盘面情绪过早崩塌。
美股出货只需要买入一定数量的空单，使劲往盘面砸就完事了，盘面情绪什么的，完全不需要理会。
这里值得注意的是，对冲空单不能开太多，因为一旦其他资金察觉有人在短时间内开了大量空单，很有可能会借助市场高涨的做多情绪，发动逼空行情。
很多美股知名交易员，都是因为贪心而被其他资金「点杀」。
再看做空方向的操盘手法，做空a股的门槛极高。
有多高呢？
借用星爷的经典台词概述：有三四层楼那么高。
虽然在4月初，a股上线了融资融券和股指期货，结束了只能单边做多的时代，但摆在所有a股投资者面前的问题是，a股绝大多数股票都无券可借，只能融资做多。
这就好比你明明知道一家上市企业存在业绩造假问题，但就是借不到券源，只能眼睁睁看著它的问题被市场曝光，股价暴跌。
——
或许这里有人会说，不是还有股指期货吗？
首先帐户50万资金才可以开通股指期货权限，光凭这一点就能把绝大多数散户拒之门外。
就算有50万资金，根据沪深300股指期货合约的计价规则，指数每1点等于300元，保证金是15。
这也就是说，如果沪深300指数是3000点，一手合约的口价值就是90万元。
90万的15作为保证金，买入一张合约就需要135万元。
花135万就能做空a股了？
没错，但仅限于大盘。
沪深300指数就是a股大盘指数，如果想做空个股，还是没办法，这就是a股做空的局限性。
融资融券没有券，股指期货只能做空大盘，局限性让a股至今都没有成熟的做空手法，哪怕是顶尖机构也不敢研究做空a股来获利。
而美股的做空手法就简单了，还是分三步。
1，找问题。
2，建仓位。
3，曝光出货。
就比如大卫·艾因霍恩做空联合资本的完整操盘，他先是发现联合资本资产虚值过高，存在造假，紧接著就买入了大量做空筹码。
在完成了找问题和建仓位这两步后，大卫·艾因霍恩就在irahn投资大会公开指控联合资本会计造假、资产估值虚高，并直接披露自己已经建立了大额空单。
演讲次日，联合资本股价大跌20，大卫·艾因霍恩一战成名，赚得盆满钵满。
虽说后面联合资本疯狂反击，指控大卫·艾因霍恩操纵市场，甚至非法调取大卫·艾因霍恩的通话记录，还推动美国sec介入调查，但最终在2007年，美国sec裁定大卫·艾因霍恩做空全过程符合证券法。
根据美国《1934证券交易法》的反欺诈和反操纵法条，以及美国sec司法判例，操纵市场罪必须同时满足做出重大虚假陈述或刻意隐瞒重大事实、主观上存在故意、证券交易存在关联这三条。
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